特朗普辩论失利遭重大利空股票大跌，全球资产震荡（组图）

新闻来源: 每日经济新闻、中国基金报

“特朗普”崩了今晚美股开盘之后，华尔街的反应似乎表明，特朗普在周二晚上的辩论中失利了。特朗普媒体科技盘初重挫超13%，特朗普是该公司的主要股东。

特朗普所推崇的比特币同样下跌。这种加密货币是众多“特朗普交易”之一。因此，比特币成为人们关注的焦点，因为它可能为谁在这场辩论中占了上风提供线索。

虽然少数与特朗普胜选相关的资产出现的波动表明市场可能在向哈里斯倾斜，但策略师们警告不要过度解读这些价格变化。竞选形势依然非常接近，部分市场波动可能是由于对美国经济前景的变化所致。

民主党候选人在博彩网站PredictIt上的获胜几率从辩论前的53%上升至56%。华尔街过去几周一直在调整其选举押注，追踪副总统哈里斯在民调中的上升趋势。

令市场解读辩论结果变得复杂的一个因素是美国消费者价格指数报告也在周三发布。一些策略师表示，货币政策的影响应超过对美国政治的任何猜测。

特朗普媒体科技的股价涨跌，曾一度被视为特朗普选举几率的代表，在7月发生刺杀未遂事件后大幅上涨，当时特朗普赢得连任的博彩市场几率急剧上升。

Tuttle资本管理公司的首席执行官马修·塔特尔表示，“市场的普遍看法是哈里斯赢得了辩论，哈里斯在博彩市场中的几率在一夜之间有所上升”。

AgentSmyth的首席战略官兼联合创始人迈克尔·布洛克表示，“鉴于其缺乏盈利和其他可量化指标，特朗普媒体科技公司并不完全是投资者眼中的传统成长或价值投资。它是一个故事股，也许投资者不喜欢特朗普昨晚向世界讲述的故事”。

美股一度暴跌700点

美股今晚开盘之后持续走低，道琼斯指数一度暴跌超700点，但随后跌幅逐渐收窄；纳斯达克一度跌超1%，目前已经转涨。

消息面上，尽管美国整体通胀朝着美联储目标又迈向坚实一步，但核心通胀的粘性超出市场预期，美联储下周降息50个基点的预期大幅降温。

美国劳工统计局周三公布数据显示：美国8月CPI同比上涨2.5%持平预期，较前值2.9%明显下降，但剔除波动较大的食品和能源价格的核心CPI指数在8月份环比上涨0.3%，略高于0.2%的预期，为四个月来最大涨幅，同比上涨3.2%。

虽然数据显示美国通胀涨幅继续缓慢回落，但住房相关成本仍然是一个问题。住房成本在CPI指数中占约三分之一的权重，其环比涨幅为0.5%，占所有项目指标增长的大部分。住房成本同比增长5.2%。

劳工统计局表示，住房成本是整体上涨的“主要因素”。

数据出来之后，交易员将美联储下周降息50个基点的可能性削减至接近零。

Principal资产管理公司的西玛·沙阿表示，这不是市场想看到的CPI报告，该数据肯定不会阻碍下周的政策行动，“但委员会中的鹰派成员可能会利用今天的CPI报告作为证据，表明需要谨慎处理通胀的最后阶段”。

“美联储传声筒”Nick Timiraos表示，更为坚挺的住房通胀推动核心通胀涨幅强于预期，这降低了美联储在下周会议上进一步降息50个基点的可能性。

美国白宫发文指出，正如劳工统计局所指出的，8月份住房通胀等是本月通胀的“主要因素”。“虽然我们注意不过度解读任何一个月的数据点，但住房对整体通胀的压力一直在持续，显然与非常紧张的住房市场和十年来形成的经济适用房短缺有关”。房价趋势显示了美国房地产市场的结构性供应短缺，这种短缺已经持续了至少10年。“我们相信，这些需要国会批准的措施可以迅速开始增加200万至300万套经济适用房。这将大大减少可负担住房的短缺，并对价格产生相应的影响。我们越早开始实施这一计划，对美国家庭就越好”。

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当地时间9月10日晚，美国民主党总统候选人、副总统哈里斯和共和党总统候选人、前总统特朗普在费城展开首场电视辩论。值得注意的是，这也是哈里斯代替拜登作为民主党候选人以来，与特朗普进行的第一次“正面交锋”，也是两人在11月5日大选前唯一一场面对面的对决。由于距离大选投票日不到两个月，这场辩论也被广泛认为是可能影响大选结果的关键因素之一。今年6月27日，民主党的总统候选人拜登在与特朗普的对决中糟糕的表现直接引发了民主党“换人”风波，因此哈里斯的表现也备受外界关注。

国际关系学院美国问题专家孙冰岩在接受《每日经济新闻》记者采访时表示，从本次辩论来看，两党候选人的发挥明显好于6月的辩论表现，策略上均主打攻击对方人格，相对完整地展示了自己的主张。

不过，孙冰岩对记者强调，虽然哈里斯这次的表现不错，但更多是在民主党内部选票的“收复”和对拜登糟糕表现的“找补”，不排除哈里斯支持率会有小幅的拉升。从目前的辩论结果来看，双方均没有展现出更多对中间选民的争取，对于大选更深远的影响，还需进一步观察。

值得注意的是，当地时间9月11日，美股三大指数开盘后均跳水下跌。Wind数据显示，截至北京时间9月11日22:35，道指跌1.68%，纳指跌0.86%，标普500指数跌1.33%。

另外，特朗普媒体科技集团股价暴跌，盘前一度跌超18%。开盘后，特朗普媒体科技集团保持跌势，截至发稿，跌幅为16%。

特朗普媒体科技集团成立于2021年2月，并于当年9月登陆纳斯达克，由美国前总统唐纳德·特朗普担任总裁。据券商中国报道，有观察人士表示，哈里斯的表现好于预期，如果投资者认为这会提高她入主白宫的机会，市场可能正在解除所谓的“特朗普交易”。

哈里斯、特朗普首次正面交锋：6大看点一览

《每日经济新闻》记者注意到，本次辩论是美国副总统哈里斯作为民主党候选人与特朗普进行的首次“正面交锋”。据介绍，此次的辩论地宾夕法尼亚州是一个“战场州”，被民主党和共和党视为必须拿下的州之一，很有可能对大选结果起到关键作用，特朗普和哈里斯此前已多次造访该州。

《华尔街日报》称，这场交锋将成为七周前拜登退选、哈里斯接替他成为民主党总统候选人以来，美国总统大选最引人注目的时刻。辩论前，双方在联合民调的结果基本保持一致。双方进入了最后“拼刺刀”的关键阶段，这次辩论则将是重要一战。《纽约时报》评论说，这次辩论对两位候选人来说将是“决定性90分钟”，美联社则说，这次辩论是美国2024年大选的“最新里程碑事件”。

整场辩论持续了约90分钟，两人围绕美国经济、移民、堕胎以及俄乌冲突、巴以局势等问题展开辩论。“从本次辩论来看，两党候选人的发挥均明显好于拜登和特朗普的第一次辩论，双方均在今天的辩论中相对完整地展示了自己的主张。”孙冰岩认为。

图片来源：每经制图

盘点本次辩论，孙冰岩认为，哈里斯攻击特朗普的点基本上与拜登第一次辩论时保持一致，主打的就是特朗普对美国所谓民主制度的威胁，并将特朗普塑造成一个“完全不具备”当总统资格的人。

在他看来，特朗普对哈里斯的痛点攻击也相对明确：在经济问题上，美国在拜登执政4年里通胀高企，民众生活支出过高，作为副总统的哈里斯应该对此责任；在移民问题上，特朗普反复强调美国近年来涌入了大量非法移民，对美国社会的危害。虽然特朗普在辩论中存在一些不实的信息，但移民问题确实是存在的。

孙冰岩强调，和哈里斯的策略相似，特朗普的辩论核心也是对对手进行负面的“人格塑造”。他希望通过此次辩论将哈里斯塑造成两种人，首先是通过攻击哈里斯在拜登政府这四年中并没有很多政绩，将其塑造成“无能的人”，然后通过攻击哈里斯的政治背景和政策变化，将其塑造成唯利是图且“多变的人”。

《每日经济新闻》记者注意到，辩论结束后，两位总统候选人均表示自己“赢了”。哈里斯竞选团队表示，哈里斯是今晚唯一的获胜者。美国知名女歌手泰勒·斯威夫特（昵称“霉霉”）则在社交媒体上宣布支持哈里斯竞选美国总统。

特朗普也在社交平台上连发多条消息庆祝胜利，称这是他有史以来最棒的一次辩论，“尤其因为这是场三（哈里斯和两位主持人）对一的对决”。

谁的赢面增大了？专家解读

据央视网，对于此次辩论，多数舆论认为，这是美国2024年总统竞选最重要的时刻，可能成为影响大选胜负的关键因素之一。

辩论前的民调显示，哈里斯和特朗普在宾夕法尼亚州、密歇根州和威斯康星州等关键战场州的竞争非常激烈，支持率不相上下。数据显示，在应对经济问题上，认为特朗普能力更好的占58%，哈里斯为42%。但哈里斯的立场被更多选民视为更“主流”，多数选民认为特朗普的立场更“极端”。

孙冰岩认为，双方的表现均可以称得上“符合预期”，但由于拜登在上一次辩论表现太过糟糕，所以哈里斯今天的表现对于民主党内部的信心来说具有更大的提振作用。

据民调网站FiveThirtyEight在辩论后的数据，在“谁在全国民调中领先”这项调查中，截至发稿，哈里斯的支持率为47.1%，领先特朗普2.7个百分点，特朗普的支持率为44.4%。

图片来源：FiveThirtyEight网站截图

辩论后，在线预测平台PredictIt的数据显示，在关于“谁会赢得2024年美国总统大选”的押注中，哈里斯的获胜概率从辩论前的52%上升至56%，而特朗普的胜算则从51%下滑至48%。从24小时数据看，哈里斯的相关押注在这一期间先是呈现上升趋势，随后小幅回落，特朗普的相关押注变化不大。

图片来源：PredictIt平台

24小时内投资者对哈里斯和特朗普获胜的押注走势 图片来源：PredictIt平台

CNN/SSRS的即时调查结果也表明，观看周二辩论的大多数选民认为哈里斯是赢家。在民意调查中，63%的观看辩论的人认为哈里斯赢了，不过这一群体并不代表全体选民。只有37%的人认为唐纳德·特朗普赢得了辩论。在辩论前被问及他们认为谁会获胜时，50%的人预测是哈里斯，50%的人选择了特朗普。

这一结果与6月份特朗普和总统拜登之间的辩论大相径庭。辩论结束后立即进行的一项快速民意调查显示，观看辩论的选民中有三分之二选择特朗普为赢家，只有三分之一的人认为拜登是赢家。

不过，孙冰岩对《每日经济新闻》记者强调称，“不排除哈里斯的支持率会出现小幅度拉升，这场辩论接下来对支持率的影响还需要进一步观察。”

他同时表示，虽然哈里斯今天的表现不错，但更多是在民主党内部选票的“收复”和对拜登糟糕表现的“找补”，在辩论中，无论是哈里斯还是特朗普，都没有看到其有意拉拢中间选民的点。

对经济影响方面。民生证券在报告中称，哈里斯超预期可能让市场重新聚焦于“降息交易模式”。

中金公司则在9月11日的一份报告中表示，哈里斯政策或支撑美债利率与美元，但不利美股；特朗普则有利美股、周期品、比特币，但或干预美元。

“哈里斯‘不温不火’的政策，也基本决定了对市场的影响幅度大概率小于特朗普。其直接通过财政扩张补贴居民的方式，会使短期内发债增加，对债券资产不利并会支撑美元；加税政策不利于美股；大宗供给可能继续受限。”中金公司在报告中写道。

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周三（9月11日）美股盘前，美国劳工部公布的8月份核心环比通胀率超预期反弹，打压了市场对美联储降息力度的预期。美国劳工部发布数据显示，8月美国消费者价格指数（CPI）同比上升2.5%，连续第5个月回落，创2021年2月以来最低水平。数据公布后，市场降低了对美联储下周降息力度的预期。芝商所的“美联储观察”工具显示，下周降息25个基点的可能性从71%升至85%，降息50个基点的可能性从29%降至15%。

受此影响，美股三大指数开盘全线跳水，黄金下跌，美元指数短线上升，美油、布油盘中一度涨超2%……

一则重磅数据：美国CPI同比涨幅连续5个月回落

北京时间9月11日晚间，美国劳工统计局公布8月CPI数据。具体数据显示，美国8月CPI同比涨幅为2.5%，连续第5个月回落，市场原先认为只会降速至2.6%。环比则上升0.2%，均符合预期；核心CPI同比涨幅为3.2%，持平前值和预期，环比上涨0.3%，略高于预期和前值的0.2%。

细分来看，食品价格环比上升0.1%，同比上升2.1%；能源价格环比下降0.8%，同比下降4.0%。其中，汽油价格环比下降0.6%，同比下降10.3%；燃料油下降1.9%，同比下降12.1%。

值得关注的是，8月住房指数环比上涨了0.5%，同比上升5.2%；运输服务价格环比上升0.9%，同比上升7.9%，两者是核心通胀率居高不下的主要原因。

在这场“降息备赛”中，围绕美联储究竟9月降息多少个基点，市场分为“25个基点”阵营和“50个基点”阵营。由于此前8月非农数据未能“一锤定音”，今夜的CPI数据成为判断降息幅度的重要参考。

分析认为，核心通胀略高于预期，在一定程度上削弱了美联储大幅降息的可能性。芝商所美联储观察工具FedWatch Tool显示，数据公布后，下周降息25个基点的可能性从71%升至85%，降息50个基点的可能性从29%降至15%。

嘉信理财英国公司董事总经理Richard Flynn表示，这份报告只是最新发布的一系列指标之一，告诉美联储现在是转变时刻。“一些市场观察人士希望美联储在9月的会议上大幅降息50个基点，但这可能会导致通胀下降过快，这可能与经济衰退相符。更渐进的降息将对冲这种情况，而且从历史上看也有利于股市。这是一个漫长的周期，但在这种情况下，稳扎稳打应该会赢得胜利。”

Premier Miton Investors首席投资官Neil Birrell称，通胀数据大部分符合预期，但核心通胀水平高于预期，主要受住房成本推动。美联储下周降息50基点的可能性因这一数据而受到重创，但这不足以阻止美联储降息。

E*Trade交易及投资产品部门主管Chris Larkin表示，市场普遍预期美联储将在下周降息25个基点，今天公布的CPI数据很大程度上影响了降息预期，这可能会让那些希望降息幅度更大的投资者感到失望。

Principal Asset Management高级全球投资策略师Seema Shah评论道，由于核心通胀率高于预期，美联储降息50个基点的道路变得更加复杂。

Regan Capital首席投资官Skyler Weinand表示，8月份的CPI“符合预期，这让美联储得以在9月的会议上启动降息，尽管幅度更小，只有25个基点”。他说，这一数据为美联储应对不断上升的失业率打开了大门。Weinand预计，未来一年，美联储将降息五到六次。

花旗最新预测称，美联储9月份降息25个基点，11月和12月分别大幅降息50个基点。

全球资产震荡

数据公布后，当地时间9月11日，美股三大指数开盘后均跳水下跌。Wind数据显示，截至北京时间9月11日23:35，道指跌1.3%，纳指跌0.65%，标普500指数跌1.09%。

美元指数短线拉升，非美货币普跌。截至发稿，美元指数报101.6742；日元对美元跌破142关口，日内曾最高触及140.72。

现货黄金短线下挫后震荡，截至发稿，报2513.06美元/盎司，日内下跌0.11%。

COMEX黄金期货主力合约价格也下跌，截至发稿，报2541美元/盎司，日内下跌0.08%。