80后私募老总猝然离世

作者李语妍 编辑袁畅 原标题《痛心！私募再现实控人猝然离世！这无法预期的风险该如何应对？》令人扼腕的消息，还是传了开来。

来自渠道的消息，北京一家私募实控人日前不幸因病离世。

这位实控人属于少壮派基金经理，创立私募至今近十年时间，管理规模超10亿元，业内认可度不低。

而代销渠道收到消息后，立刻作出应对方案，帮助相关投资人平稳过渡。

由于私募多为“个人系“资管机构，“核心人物”的突发变故，往往让相关机构、合作渠道、产品持有人陡然面临不确定性考验。

这个案例的出现也警示着行业，该如何应对这样的事件呢？

泊通投资董事长因病离世 不久前还在周报

来自渠道消息证实：上海泊通投资管理有限公司（以下简称“泊通投资”）董事长卢洋6月15日突发心梗离世。据官微“泊通在投资”显示，在6月13日夜里，卢洋还在公司官微上分享投资观点与市场看法，此前他也保持着每周发布“泊通周记”的习惯。

图源：泊通投资官网

在6月14日的周记上，卢洋写到：

在连续两个月经济和金融数据大幅低于预期之后，的确可能触发政策端的变化，本周二央行超预期下调了7天逆回购利率，MLF和LPR利率大概率也会跟随下调，后续也不排除还会有财政和地产端的政策。

在7月底政治局会议定调之前，国内的政策预期始终处于无法证伪的状态，大概率也需要在7月政治局会议整体政策出台之后，市场才会对当前的政策力度进行评估，在此之前，无法证伪的政策预期可能会持续对市场构成支撑。

文章的最后写到“卢洋 2023年6月13日夜”。

泊通投资目前受托资产规模为10亿元-20亿元，卢洋是这家私募的核心投资人物，还担任法人和总经理职务。

据悉：卢洋出生于1982年，为北京大学应用数学专业理学硕士，毕业后2008年起中国金融期货交易所担任数据分析员，之后在东海证券自营部担任投资经理，2014年创立泊通投资。

另据泊通投资官网，卢洋对投资策略表述为：围绕“基于深度价值研究的性价比投资”理念、围绕“财务分析+数学建模+宏观策略”三种底层能力，构建高性价比组合。

年内业绩跑赢市场

据私募排排网，泊通投资的代表产品年内收益达到13.81%，显著跑赢同期沪深300指数。

截至6月9日，卢洋管理的三只基金今年以来收益率分别为13.81%、15.70%和15.13%。

2022年，这家私募曾遇到一定净值压力，全年净值跌幅26个点。

但在“抱团股解崩”的2021年，上述产品斩获超3个点的正收益。

总体看，2019年-2020年指数型牛市期间，泊通投资的年度收益分别为46.45%、26.63%。

代销渠道积极参与应对

面对这种突发情况，泊通投资第一时间与客户群体进行沟通。

相关代销渠道对此作出应对，方案包括：

资管新规下建议代销产品清盘处理，持有人赎回资金；

泊通投资内部有后备基金经理，相关产品可以更换基金经理，进行过渡。

去年亦有类似案例

私募行业近年还曾发生过类似的案例。

2022年1月初，上海私募环懿基金的实控人、基金经理高杉在滨江外滩夜跑后失踪未归。

一个月后，高杉失踪的消息开始在业界和网上流传，引发了种种关注，之后其不幸离世的消息得以证实。

据悉，当这位实控人最初处于失联状态时，环懿基金即对相关基金临时打开，持有人可以赎回，并降低仓位应对。

值得一提的是：市场对其失联状态的知悉，更多是从一家A股公司公告信息中知晓，高杉担任这家上市公司的独立董事。

但由于其失联前后有一段时间，且公司管理规模已达到了20亿元至50亿元区间（行业协会备案数据）。这次意外离世，对相关公司内部的运作、与持有人沟通还是造成了一定的影响和改变。

业内呼唤成型“过渡机制”

创始人突发变故，是所有各方都不想的。

但不希望的事情，不意味着不会发生。

尤其是对于私募证券投资机构，其公司的核心人物往往只有1~2人。关键人物的突发变故，对于相关公司的处理危机的能力和流程考验颇大。

一位资深的代销渠道负责人建议：如果私募实控人或投资核心人物（诸如投资总监）出现突然离世、长期失联之情况，私募管理人应尽快与各大渠道举行沟通会，说明情况并提出后续处理方案。

一般渠道都会建议，相关产品先做临时开放，让客户对去留做出自己的主动选择。

另外，行业内在应对突发变故上，如何建立更长期的、有效的平稳机制仍是重要议题。

私募创始人通常掌控投资核心环节，且中国私募基金备案制度仅有不到十年时间，创始人以30-50岁的居多，甚少有人在当前时点会制定周密的继承人（B角）计划。

如何建立平稳过度机制，显然是这个行业需要在未来倾力思考的。