澳储行释放继续加息信号，市场普遍预期利率峰值将达3.85%，中国重新开放利好澳洲，未来两年或提升澳洲GDP 0.4%

澳储行释放继续加息信号 市场普遍预期利率峰值将达3.85%

RBA澳储行本周二再次将官方现金利率上调0.25%至3.35%，且预计未来几个月将需要继续加息以确保通胀返回目标区间。

对此，包括澳大利亚联邦银行（CBA）在内的几家银行已将利率峰值预期上调至3.85%。澳大利亚国民银行（NAB）更预测利率峰值可能会升至4.1%。

花旗集团澳大利亚首席经济学家Josh Williamson称，该行认为澳储行的声明更偏鹰派。“更高的通胀和持续紧张的劳动力市场表明，澳储行理事会可能需要在3月和4月分别再次加息25个基点，推动利率峰值达到3.85%。”

西太银行（Westpac）首席经济学家Bill Evans则预计，澳储行将分别在3月和5月再次上调现金利率。

CBA澳大利亚经济主管Gareth Aird分析称，随着现金利率升至3.85%，预计到2023年底失业率将升至4.5%，通货膨胀率将降至3.5%。

但他同时指出，3.85%的现金利率将带来经济衰退风险。鉴于此，“如果澳大利亚要避免经济硬着陆，将需要在2023年第四季度放松政策。”

据CBA预测，澳储行将在2023年第四季度降息50个基点，并在2024年上半年进一步将现金利率下调50个基点。

中国重新开放利好澳洲  未来两年或提升澳洲GDP 0.4%

澳新银行（ANZ））周三表示，中国的重新开放利好澳洲，有望在未来两年将澳洲的国内生产总值(GDP)提升0.4个百分点。

澳新银行称，中国重新开放对澳洲经济增长的最大驱动力来自中国留学生的涌入。澳新银行预计，由于中国政府决定禁止他们在外国大学进行在线学习，中国留学生将增加5万人。

该银行表示，对2023年中国赴澳游客的全面复苏不太乐观，主要原因是旅游费用仍然较高。

该行预计，在放宽疫情限制措施后，中国生产的回升将支持澳洲液化天然气的出口，而中国房地产行业的疲软将限制铁矿石出口的上升空间。

此外，中国政府有可能放松对华出口的一些贸易措施，这无疑有利于澳洲经济的增长。

澳洲去年批发电价翻一番    表现好于欧洲国家

国际能源署表示，尽管澳洲2022年的批发电价与前一年相比翻了一番，但澳洲的表现比许多国家好得多，躲过了去年全球能源危机的最严重影响。

国际能源署称，澳洲2022年的平均批发电价为每兆瓦时170澳元，远远低于欧洲国家。在欧洲国家中，法国、德国和英国均超过每兆瓦时250美元。遭受打击最严重的为意大利，达到每兆瓦时300美元。

虽然澳洲躲过了最严重的危机，但一些电力零售商要么被淘汰，要么敦促客户更换供应商，激起了人们对该行业的担忧以及高电价对客户的影响。

监管机构降低STC购买量  澳洲电力零售商和家庭将受益

根据澳大利亚清洁能源监管局（Clean Energy Regulator）本周做出的规定，澳洲电力零售商需要购买的可再生能源证书数量大幅减少。这将减轻零售商的压力，并有可能降低澳洲家庭的电费负担。

在澳洲，家庭太阳能系统的所有者有资格为他们产生的每一兆瓦时的电力创建小规模技术证书（STC），然后由零售商购买，以满足他们的可再生能源义务。

按照规定，今年电力零售商购买的STC需覆盖其客户的16.29%，与去年27.26%的比例相比大幅下降。

Centuria加大另类房地产资产扩张 疲弱经济环境下中期业绩仍表现稳健

房地产基金管理公司Centuria Capital Group（ASX：CNI）周二公布其2023财年上半年财务业绩，该机构管理资产规模提升至212亿澳元。

Centuria此前仅专注于写字楼资产和工业地产等传统资产，但目前该公司正在向另类房地产资产市场进行扩张。

财报显示，在2023财年上半年，Centuria农业资产增加20%至4.2亿澳元。与此同时，其医疗资产提升至17亿澳元，是该行业最活跃的参与者之一。

在截至12月31日的六个月中，Centuria的营业收入跃升15%至1.597亿澳元，而税后经营净利润稳定在5850万澳元。Centuria联合首席执行官Jason Huljich表示，考虑到通胀和利率高企下的困难经济环境，其中期业绩应被视为“非常好的结果”。

该公司宣布将按计划实现每股5.8澳分的半年度派息，并重申将实现每股11.6澳分的全年派息。

受市场疲软影响，Centuria周二股价收跌5.6%至1.86澳元。

【要闻回顾】

RBA第9次加息 升息幅度25个基点 最新现金利率3.35% 创出10年来新高

2月7日周二，RBA澳联储最新利率决议出台，一如市场预期，再次加息25个基点，最新官方现金利率达到3.35%。

这是自2022年5月以来的第九次加息，随着本轮加息周期的启动，自2020年11月开始延续至2022年4月的长达近一年半的01.%的低利率时代渐已远去。

图表来源 ：RBA

去年以来的通胀，依旧是造成RBA再次加息的主要原因。

本次加息决定和幅度，和市场早前的预期较为一致，加息消息出台后，澳元美元汇率最新交易于0.6943。

与此同时，股市则出现快速下跌，ASX200指数在加息消息出台跳空下行，数分钟内下跌约50个点，最新报收7500点。

澳储行加息25个基点至3.35% 预计未来将继续调高利率 受疫情压抑的服务型消费需求释放渐至尾声 未来2年失业率将回升

周二，澳储行理事会举行议息会议，决定把现金利率目标调高25个基点至3.35%。

会后，澳储行行长Philip Lowe发表声明，声明指出：

全球通胀依然高企，但已经有所回落，原因是能源价格下滑、供应链问题得到解决以及货币政策收紧。尽管如此，通胀返回目标区间仍需一定时间。全球经济仍然受到抑制，预计今明两年增长将低于平均水平。

去年12月澳洲CPI通胀同比达到7.8%，创1990年以来新高。基础通胀为6.9%，高于预期。全球因素是导致澳洲高通胀的主要原因，但强劲的国内需要增加了通胀压力。

预计今年澳洲通胀将下降，CPI通胀今年下降至4.75%，2025年中期回落至3%。中期通胀预期得到较好控制，维持这种状况非常重要。

澳洲经济2022年增长强劲，预计2023和2024年放缓至1.5%左右。新冠疫情限制措施被解除后，服务消费出现恢复势头，但该趋势基本结束，财务状况紧张在更大范围内将限制消费。

劳动力市场依然紧张，失业率最近几个月维持在大约3.5%，为1974年以来最低水平。工作岗位空缺数量和招聘广告数量均处于高水平。预计随着经济放缓，失业率将上升，今年年底达到3.75%，2025年中期达到4.5%。

工资增长继续加速，预计该趋势将继续得以维持。为了避免物价和工资螺旋上升，理事会将继续密切关注劳动力成本变化以及公司的定价行为。

理事会认识到，利率累计上升对偿还房贷的充分影响尚未完全体现。预计家庭消费将下降，但其时间和范围存在不确定性。生活成本的上涨对不同的家庭造成不同的影响，房价下跌影响家庭资产价值，全球经济如何应对利率大幅上升等多种因素，导致了上述不确定性。这种不确定性意味着澳洲经济发展有多种潜在情景。

理事会的优先事项是通胀返回目标区间。高通胀给生活造成困难，损害经济运行。理事会正在寻求把通胀降至2%至3%的目标区间，同时维持经济平稳发展，但软着陆并非易事。

理事会预计未来几个月将继续加息，以确保通胀返回目标区间和高通胀的暂时性。在评估未来将如何加息时，理事会将密切关注全球经济发展、家庭消费趋势，以及通胀和劳动力市场前景。在使通胀返回目标区间方面，理事会决心不变，并将为此采取必要措施。

澳储行声明表达鹰派观点    多家银行调高加息预测

由于澳储行在周二发布的行长声明中表达了预计未来几个月内将继续加息的鹰派观点，澳洲多家银行调高了对澳储行加息的预测。

国民银行称，此前的预测为澳储行在3月加息至3.6%，然后暂停加息。但今日发布的澳储行行长声明显示，澳储行有可能把利率调高到3.85%至4.10%。

联邦银行此前预计利率将见顶3.35%，但目前认为澳储行将在3月和4月再次加息，把利率上调至3.85%的峰值。

汇丰银行澳洲分行表示，预计澳储行将在3月加息25个基点至3.6%。随后，随着经济活动和就业增长进一步放缓，澳储行将暂停加息。

中国买家回归利好澳洲住宅开发商 零售地产和写字楼资产增长略乏力

根据瑞银最新发布的2023年亚太房地产展望报告，中国买家的重新回归将利好澳洲住宅开发商，物流地产和零售地产也将受到相应提振。

瑞银对多元化/住宅开发商持积极看法，预计Stockland、Goodman、GPT和Lendlease将受益于中国的重新开放。与此同时，该银行对零售地产和写字楼资产持更加谨慎态度，对Scentre Group和Vicinity Centers分别给出中性和卖出评级。

报告称，随着全球利率继续上升，上市房地产股票正面临艰难环境，但增长更快、负债率更低的股票将更能抵御更高的借贷成本。

分析显示，在直接受益于中国重新开放的国家中，澳大利亚位于新加坡、韩国、日本和泰国之后。与此同时，对中国游客的限制和机场运力短缺等短期逆风可能会减缓海外旅客的增长回升，该行预计，中国赴澳游客量要到2025年才会超过疫情前水平。而澳大利亚贸易投资委员会(Austrade)此前更预测，中国赴澳游客量要到2026年才能恢复至疫情前水平。

但尽管存在一些受限因素，Lendlease仍可通过向中国买家出售豪华公寓楼盘One Sydney Harbour和One Circular Quay、或出售其在中国的养老金股票而从中受益。

Scentre Group和Vicinity Centers旗下的CBD购物中心也将受益于中国游客的增加，但瑞银认为这将不足以抵消利率上行带来的国内零售业疲软影响，因此该银行对零售地产仍持谨慎态度。

瑞银还表示，今年物流地产将受益于租金增长，这对包括Goodman和ESR在内的公司较为有利。但由于写字楼资产仍存在不确定性，该银行对Dexus等相关类别资产股票持谨慎态度。

澳洲房屋新挂牌量骤降    房市博弈进行中 买家卖家“扳手腕”

根据澳洲房地产分析机构SQM Research公布的数据，今年1月份澳洲房屋新挂牌量环比下降19.6%，数量为42,409套，创三年来最低水平。

有分析认为，在当前住房市场低迷的情况下，随着上市房源的减少，以及买家入场信心和兴趣受到加息打压，澳洲房市买家卖家的博弈可能升温。从今日RBA的最新会议纪要看，今日之加息之后依旧会有加息动作，目前买家卖家比拼耐心和定力，利率政策的天平，眼下毫无疑问偏向买家。

澳储行周二加息25个基点至3.35%后，ANZ澳新银行决定，其所有住房贷款的可变利率将从2月17日起调高0.25%，成为第一家对澳储行本次加息做出反应的澳洲大型银行。详见《迅速对澳储行加息做出反应 澳新银行调高房贷利率》。

就首府城市而言，墨尔本新挂牌量降幅最大，达到21.2%，其次是阿德莱德，减少19%。珀斯、堪培拉和达尔文的新挂牌量也大幅下降，悉尼和布里斯班有少量新房产进入市场。霍巴特不惧市场低迷，当月新挂牌量上升9.2%。

该机构总经理Louis Christopher分析称，1月是传统的平淡期，新挂牌量环比下降并不奇怪。然而，与一年前相比，全澳范围内的新挂牌量急剧下降13.8%，说明市场十分低迷。目前，业主普遍认为目前不是卖房的最佳时期，因而采取观望态度，等待房地产市场反弹。 

接下来，影响澳洲房市博弈的另一因素—-租金走向将扮演重要角色。

澳洲对华葡萄酒出口骤降  富邑采取措施力争市场多元化 

根据澳大利亚葡萄酒协会（Wine Australia）周二发布的数据，去年澳洲对华葡萄酒出口额下降至1240万澳元，而在2020年中国对澳洲输华葡萄酒征收高关税之前，澳洲对华葡萄酒出口额的峰值为13亿澳元。此外，澳洲对华葡萄酒出口商的数量也大幅下降，从2019年的2366家下降至114家。

在中国对澳洲输华葡萄酒实施最高176%的关税前，中国是澳洲葡萄酒出口商最大的盈利市场。

富邑葡萄酒集团是澳洲最大的对华葡萄酒出口商，该公司已经采取措施应对中国市场的变化，其中包括增加向马来西亚、泰国和越南的出口，并在去年9月在中国市场推出中国版的奔富品牌。

迅速对澳储行加息做出反应    澳新银行调高房贷利率

澳储行周二加息25个基点至3.35%后，澳新银行决定，其所有住房贷款的可变利率将从2月17日起调高0.25%，成为第一家对澳储行本次加息做出反应的澳洲大型银行。

澳新银行澳洲零售部门执行官Maile Carnegie表示，在生活成本增加和利率变化的时期，部分客户将感受到更大的财务压力。他还敦促有关客户尽早与该行的专家团队沟通，讨论可行的支持方案。

澳新银行还将其ANZ Plus数字储蓄账户的储蓄利率提高了0.25个百分点至4%，但没有提及其他更受欢迎的储蓄账户的利率变化。