氢能顶层规划出炉！个股集体飙升，三指标详解

昨日，氢能板块相关个股集体飙升，板块内超10股涨停。

3月23日，国家发改委发布了《氢能产业发展长期规划（2021-2035年）》，总体来看，该规划明确了我国氢能产业未来的发展方向，应用前景以及核心目标。其中，较近且具有明确目标值的发展目标包括，到2025年，燃料电池车辆保有量达到5万辆，可再生能源制氢量达到10-20万吨/年，实现二氧化碳减排100-200万吨/年。

随着氢能政策的进一步完善，以及较为务实的发展目标的确定将有助于我国氢能产业链的规模化落地和行业的相关龙头厂商的迅速崛起，一如过往的锂电产业链的发展路线。

具体有关氢能产业链的政策以及产业链相关情况，华尔街见闻·见智研究已经在此前的两篇文章《冬奥会大规模应用的氢燃料汽车有何亮点，发展瓶颈在哪？| 见智研究》和《国家、地方和企业三重加码，2022有望成为氢能加速元年 | 见智研究》中做了详细的讲解。

本篇文章将就国家发改委的《氢能产业发展长期规划（2021-2035年）》中具体细节目标做解读。

01

2025年燃料电池车保有量达5万辆

显然，氢能产业的发展规划中依旧把氢燃料电池汽车的发展作为最重要的目标方向之一，而通过4年将氢燃料电池汽车的保有量提高到5万辆的目标，华尔街见闻·见智研究认为是务实的，但同样对我国的氢能产业也是较大突破。

截止2021年年底，全球氢燃料电池汽车保有量已经达到4.9万辆，韩国和美国占比一二名，而我国以超8500辆的保有量排名第三，要如期完成5万辆的目标则4年的氢燃料电池汽车销量的复合增长率CAGR需要达到55.7%。而从2021年全国氢燃料电池汽车产销数据来看，分别为1777辆和1586辆，同比仅增加48.2％和34.7％，与目标数值相比尚有差距，所以如果能完成那么对我国的氢能产业地区是有不小的突破。

但是从2022年开始这一趋势有所改变，随着2021年年底北京、上海、广东、张家口和郑州等多地被批准为示范城市群，也都给出了各自城市的推广量（各自有万辆左右的推广辆目标），目前来看牵头城市的确对于氢燃料电池汽车的发展有所推动，1-2月燃料电池汽车产销分别完成356辆和371辆，同比大增500%和310%，如果能全年能维持高增长态势，5万辆目标的确能实现。

02

可再生能源制氢量达到10-20万吨/年

我国是全球最大的制氢的国家，年制氢产量高达3300万吨，达到工业氢气质量标准的约1200万吨，其中制氢方式中化石燃料石油、天然气和煤制取氢气占据了主流和大头，电解水制氢比例相当低，占比还不到2%，而且电解水方式中的电的来源还不全是可再生能源，并不符合规划中可再生来源制氢的要求，纯的可再生能源制氢如光伏和风电发电制氢量可谓是微乎其微。

所以可再生能源制氢量达到10-20万吨/年这一目标基本上是在进行从0到1的建设，却是整个氢能产业的基石。无论下游应用中的氢燃料电池汽车，氢储能等都需要绿氢才能真正实现碳减排的合理要求，好在目前新能源企业也早已经开始布局。

此前光伏行业的龙头隆基、阳光电源等公司都开始切入光伏制氢的领域，进行氢能产业化布局，凭借自身的行业地位和体量，既能拉动可再生能源制氢的兴起，也可以进一步提升光伏装机量。目前全球氢气需求量约6千万吨/年，如果全部由光伏发电来生产，就需要超过1500GW的光伏，而我国一年的装机量还不到60GWh，另外还能够减少弃风弃光等情况出现。

03

实现二氧化碳减排100-200万吨/年

十四五时期的发展目标是初步建立以工业副产氢和可再生能源制氢就近利用为主的氢能工业体系，燃料电池车辆保有量大约是5万辆，部署建设一批加氢站，可再生能源制氢量达到1年10到20万吨，实现二氧化碳减排一年100~200万吨。

2030碳达峰，2060碳中和是我国给出的具体准则，而要完成目标则需要各个行业做出二氧化碳的减排工作，对于氢能产业来说，实现二氧化碳减排的方向在于培育风光发电和氢储能的一体化的实施。

目前的三种制氢气的方式，使用化石能源制氢的灰氢，也是目前的主流由于碳排放过大所以肯定是不符合二氧化碳减排要求的，而使用化石能源和碳捕捉技术制氢的蓝氢有望成为过渡阶段的主力，在前中期作为减少二氧化碳的减排的手段，而最终选择依然是通过风光发电进行电解水制氢的绿氢，这也和第二个目标相互对应。

此外，单纯的风光发电制氢并不完善，和氢储能进行一体化的应用才更符合产业链的要求。尤其是作为电储能、热储能以外的第三项储能方式——氢储能已经被列入“十四五”新型储能核心技术装备攻关重点方向，与氢能进行一体化实施也能推进储能自身的发展，并构建新型储能创新体系。