曝光！高盛精准“加仓”中国资产

全球顶级投行高盛集团的中概股持仓曝光！

11月12日北京时间凌晨，高盛递交给美国证券交易委员会SEC的第三季度持仓报告（13F）显示，截至9月30日，高盛三季度持仓总市值达4730.5亿美元，其中中概股持仓市值约118亿美元（约755亿元）。

高盛对中概股及相关公司债券兴趣盎然，该行继续大幅增持中概股阿里巴巴，并抄底了新东方和好未来等教育股，新建仓Boss直聘，以及对拼多多、爱奇艺等公司债的增持数量激增，最高达6倍。

这些增仓不乏抄底性质，特别是新东方、好未来，受政策影响，二股价在三季度分别深跌75%和81%。

此外，因违约引发中国房企美元债市场动荡之际，高盛也正看准时机抄底。

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中概股资产超750亿

大幅增持新东方好未来阿里，建仓Boss直聘

排除公司债券类，当季高盛增持股票数量最多的前五位为新东方、好未来、全球市场营销集团Stagwell、阿里巴巴和精锐教育，分别较今年二季度增持逾2837万股、近2138万股、近2095万股、逾1747万股和近1510万股，持股数环比增幅分别为352%、738%、166,739%、57%和89%。

其中，高盛在三季末对阿里巴巴的总持仓价值超70亿美元，是其第七大持仓标的，占比1.50%。值得一提的是，二季度时，高盛也曾大幅增持阿里巴巴，大举买入587万股。

当季高盛新建仓个股包括欧洲餐饮外卖巨头Just Eat Takeaway、二季度刚上市的美国最大加密货币交易平台Coinbase及其看跌期权，以及价值15亿美元的中概股Boss直聘。

减持规模较大的个股包括爱奇艺、推特、高途、蔚来汽车等，其中爱奇艺和高途环比减持逾四成，蔚来减持近两成。

公司债券方面，高盛对拼多多公司债的增持数量环比翻倍，对爱奇艺公司债的增持数量环比激增653%。

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抄底中国地产债

近日，金融时报曾报道，在中国房企密集违约引发房企美元债市场情绪恐慌之际，外资正看准时机抄底。

高盛投资组合管理团队近日接受媒体采访时表示，正在买入中国房企债券。高盛一直在通过买进中国房地产开发企业发行的美元高收益债券来增加“适度风险”投资资产。

谈及个别房企风险事件引发的连锁反应，该团队成员称，传染风险被高估了，市场正在消化这一风险。

地产债市场近日初步迎来久违的暖意，与此同时雅居乐集团、中国金茂、世茂集团、中梁控股、建业地产、弘阳地产等多家房企纷纷启动境外美元债回购，表明其资金充足，以提振市场信心。

刚刚结束的三季报业绩披露中，一些房企的盈利指标也显现出积极信号。

近日，汇丰晋信基金经理、2020股基冠军陆彬也表示，“以地产为代表的价值股之后会迎来一次估值修复的机会，三季报增持房地产就好比2019年四季度领先投资新能源，我们也是站在与市场的对立面，作为市场的’少数派’。”

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高盛前五大买入、卖出、持仓

总结来看，高盛三季度前五大买入标的为：标普500指数ETF SPY看跌期权、提供背景筛查和身份验证的招聘解决方案供应商Sterling Check、Boss直聘、美国高收益债ETF HYG和特斯拉。

前五大卖出标的为：20年期以上美债基金TLT、纳斯达克100ETF QQQ看涨期权、美国高收益债ETF HYG看跌期权、黄金ETF GLD看涨期权和纳斯达克100 ETF QQQ，似乎代表看衰科技股指数表现。

截至三季末，高盛的前五大持仓分别为：标普500指数ETF SPY、标普500指数ETF看跌期权、微软 、苹果和罗素2000指数ETF IWM。

除去ETF之外，高盛持仓价值最高的均为科技股，分别是微软、苹果、阿里巴巴、亚马逊、谷歌、Facebook、特斯拉、英伟达，随后是摩根大通和Visa等金融股。

有意思的是，对特斯拉看跌期权的投资价值，比对特斯拉个股的持仓价值都比较大。特斯拉看跌期权在高盛投资组合中排名第13位，较上季度环比增持21%，特斯拉个股排名第15位，环比增持27%。

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备好300亿美元“子弹”

大举进军亚洲另类投资市场

媒体11日报道，高盛在未来五年势将至少投入300亿美元到亚洲的另类投资市场，押注于科技初创公司、房地产、消费和可再生能源等领域。

高盛亚洲团队寻找的是拥有领先技术，并有志成为行业领导者的二线企业，而不是占据主导地位的企业。

高盛驻该地区的另类投资联席主管Stephanie Hui表示，自2003年以来，高盛光是在亚洲的成长型公司就投资了63亿美元，截至6月份实现的总回报率为35%。

高盛还在亚洲建立了公司史上首个筹款团队，积极筹措资金。高盛在调整其运营并开始积极筹集外部资金后，在未来五年势将至少投入300亿美元到亚洲的另类资产市场。Hui表示这意味着高盛在亚洲的投资翻番，达到约600亿美元。

高盛在亚洲的另类投资团队另一领导Takashi Murata表示，该团队拥有约160名各领域（私募、信贷和房地产）的专业投资人员，这个数字已经超过了凯雷的100人和KKR的130人。他说，明年该团队可能将扩大10%。

Murata称，在房地产领域，高盛已经通过100多笔交易部署了77亿美元的自有资金，这些投入自2012年以来创造了26%的回报率。

他还透露高盛计划在亚洲进行信贷投资，例如夹层债务、优先贷款和结构性信贷，并在中国、韩国、印度等新兴市场拓展房地产业务。