这可能是马斯克最后一场财报电话会

在发布全面利好的二季度财报后，市场关注以马斯克为首的特斯拉高管在财报电话会上如何评价芯片短缺、电池技术、Model Y交付以及持有比特币的影响等关键话题。

CEO马斯克首先强调，特斯拉第二季度在车辆交付、车辆生产和GAAP净收入等方面均创纪录。他还指出，电动汽车现在正处于拐点，市场现在更加意识到电动车是未来前进的方向。

01

推迟电动半挂卡车Semi生产

全电动皮卡Cybertruck受制于电池短缺

在讨论特斯拉如何推出应急措施来应对芯片短缺的挑战时，马斯克称，感谢公司团队和供应商帮助解决了材料短缺问题。尽管他预计明年特斯拉电池数量是今年的两倍，将再创纪录新高，但全电动皮卡Cybertruck和电动半挂式卡车Tesla Semi量产仍“将受到电池短缺的极大影响”。

在稍早发布的致投资者信中，特斯拉曾坦言，今年在德国柏林和美国得州奥斯汀超级工厂开始投产Model Y紧凑型SUV是优先事项，叠加电池供应有限和全球供应链挑战，公司已将半挂卡车Semi的启动时间推迟到明年，Cybertruck将在美国得州工厂开始生产Model Y后加速生产。

金融博客Zerohedge因此评价称，这可能是看上去全线利好的二季报中“不那么好的消息”，而且致投资者信和马斯克在财报电话会上都没有给出备受关注的全电动皮卡Cybertruck具体生产时间表，可能不利于与进军电动车的传统汽车巨头们竞争，半挂卡车投产此前更是已延迟了两年。

02

CFO暗示下半年销量更强，

今年晚些将开放超级充电站网络

马斯克在财报电话会上再一次重申，他仍相信美国得州和德国柏林工厂可以在2021年便开始生产Model Y紧凑型SUV。公司首席财务官Zach Kirkhorn也证实，特斯拉下半年财报与汽车交付量数据可能更引人注目：“我们2021年的销量将倾向于在下半年实现。”

在稍早发布的财报中，观察人士也注意到，特斯拉似乎在暗示今年的交付增长率可能有望超过50%的长期年度增速。公司原文写到：“我们预计汽车交付量将在多年内实现50%的年均增长率，在某些年份我们可能会增长得更快，预计2021年就是这种情况。”

马斯克上周曾在社交媒体发文称，特斯拉预计今年晚些时候对其他电动汽车开放超级充电站网络，被大摩分析师视为一项构成重大利好的经常性收入来源。

马斯克今日表示，对非特斯拉车主而言，利用特斯拉充电站的过程“将很简单而且基于APP应用程序”。特斯拉在收费方面将更为智能，非特斯拉车主将享受基于时间短的定价，似乎是想解决当前“有时充电站人满为患、有时则空置”的现象。

他称，非特斯拉电动车主必须在使用充电适配器，可以在超级充电站找到，而开放自营充电网络给更多电动车品牌，“目的是为了支持可持续能源的出现”：

“我们的目的不是创建一种用围墙圈住的花园，也不希望用超级充电站网络来打击竞争对手。向其他电动车开放超级充电站网络，将导致系统比以往任何时候都更快地增长。”

03

马斯克承认量产4680电池遭遇挑战

重申目标：生产不含钴的电池

在堪称具有突破技术的4680电池方面，马斯克称公司持续取得进展，但试图向该型产品注入大量创新元素，目前面临大规模量产4680电池的制造挑战。

周一稍早有知情人士透露，特斯拉计划今年少量生产搭载4680电池的汽车，车型尚未最终确定。特斯拉正密切与松下合作研发4680电池，另一家供应商LG也计划在2023年为其生产4680电池。

马斯克在财报电话会上强调，4680电池的可靠性已经过验证，通过了“等效”100万英里的测试。而特斯拉拥有大量设备用于量产该电池：“最有可能的是，到明年年底，我们将达到每年100 GWh的年化率。”

公司高管还表示，特斯拉计划让电池供应量超过旗下车辆50%的年销售增速目标，即生产的电池数超过需装配车辆的需求量，剩余电池将用到Megapack和Powerwall等储能硬件设备里。公司也警告称，“电池短缺或导致Powerwall和Megapack产量减少”，二季报显示其能源业务正在放缓。

马斯克还重申，特斯拉的目标是“生产不含钴的电池”：

“特斯拉正在寻求加强其原材料供应链。特斯拉不再在其LFP电池组中使用钴，未来甚至可能转向铁基电池而不是镍基电池。我们预计未来钴的使用量将降至零，Powerwall和Megapack等所有固定能源存储都将使用铁基电池。”

04

全自动驾驶订阅服务将成重点，

马斯克将不再在财报电话会上发言

全自动驾驶技术（FSD）也是投资者关心的热点话题，不少人相信，特斯拉股价过去一年的强劲走势，正是基于投资者们看好公司在FSD方面的先驱地位。

特斯拉7月新增订阅服务模式，用户可以每月199美元的价格访问其高级驾驶辅助系统的升级版本，而不用预付1万美元进行升级，在降低客户入门门槛的同时获得更稳定的经常性收入。

马斯克拒绝回答自己对FSD订阅服务的需求预测，但称随着先进的驾驶辅助系统变得更加成熟，订阅率可能会很高。FSD将是公司提供的主要服务内容，特斯拉专注于使FSD广泛可用，而且不认为监管层面会构成“根本性的抑制剂”。

他重申此前观点，即一旦自动驾驶系统被证明比人类驾驶员更安全，监管机构可能会更欢迎此类科技进步。他再度用电梯举例，认为电梯曾经是手动操作的，但现在已变为全自动，伴随普及率提高，自动驾驶也可能发生同样的事情。

马斯克今日还指出，特斯拉无法通过简单复制粘贴在不同地区的工厂，必须将供应链本地化。稍早他称中国上海已经成为汽车出口的主要枢纽。券商Wedbush Securities分析师Dan Ives指出，中国作为特斯拉主要市场的增长故事在下半年看起来很健康，令马斯克有精力答复其他重要问题。

在回答散户投资者的提问时，他称可能每年都会参加社交媒体上的散户粉丝采访，而“随着时间的推移，我将不再在特斯拉财报电话会上发言，除非要披露重要信息或者解答关键问题”。未来他可能只会在年度股东大会上发言。

有分析称，今日马斯克似乎避免陈述他典型的过度乐观预期，只是强调上述均为当前预测，他的估计会根据可能出现的挑战或障碍而改变。