硅谷钢铁侠马斯克变身金融界“带货天王”，你敢跟投吗？

如果说巴菲特曾经是金融界的带货天王，他的投资组合曾被市场视为“风向标”；那么现在，这个称号恐怕不得不让位给特斯拉的CEO马斯克（Elon Musk）了。

上周，特斯拉宣布购买15亿美元的加密货币（BIT COINS）点燃市场，此市随后一路攀升到52000万美元以上的历史最高位。不仅是散户，大量对冲基金和其他金融机构都参与其中。谁都知道，这次交易的主导就是马斯克。 

因为马斯克在社交媒体推特（Twitter）上的狂推，一种以“柴犬”头像作为标识，小众加密货币Doge|coin（见题图）一个月最高上涨超过800%，并进入许多普通投资者的视野。

图/马斯克推特

然而，也因为他又发推文指出该币的持有太过集中，又导致该加密货币24小时暴跌近20%。

不仅在币圈掀起巨浪，马斯克还参战此前GameStop多空大战，推特上一个转发就助力股价当天上涨40%。

甚至因为他在语音社交平台Clubhouse的露面，让这个成立不到一年的平台立马“突破次元壁”，从欧美文化圈一下子被全世界用户所关注，6天增加110万用户。“有没有Clubhouse邀请码”成了春节期间华语圈重要问候语。

伊隆·马斯克显然已经成为乔布斯之后，硅谷又一个“全民偶像”。但和乔布斯专心与苹果产品开发不同，他的野心更大，涉足的领域覆盖电动汽车、自动驾驶、太空旅行、火星移民、人机对接……而加密货币，或许只是他庞大计划中一小部分。

相信他的人认为他是天才，质疑他的人觉得他是疯子。

然而，无法否认他的一言一行已经并将继续影响整个科技界甚至金融界，我们该如何看待“马斯克概念”的投资方向呢？

投资比特Coin，是疯狂还是突破？

如果认为马斯克投资比特Coin很意外，那说明对他缺乏最基本的了解。

马斯克之所以被称作硅谷“钢铁侠”，是因为他创立Paypal财富自由之后，并不甘心只做一个“甩手”投资人。他一手将特斯拉打造成为举世瞩目的电动车公司；还把创业做到“天上去”，创建火箭制造公司Space X；不仅投资太阳能发电系统供应商Solar City，还投入对人脑和电脑对接的研究。

他对于陌生科技领域的探索，没有想不到，也没有做不到。

虽然现在马斯克的名字和特斯拉紧紧联系在一起，但很多人可能都忽视了他并非创始人。作为早期投资人，他于2004年加入公司，2008年才成为特斯拉第四任首席执行官（CEO）。当时全球金融危机爆发，无处融资，马斯克东拼西凑2000万美金以维系公司。

而且资金紧张不过是特斯拉发展过程各种挑战的一小部分。汽车着火事故，产能迟迟无法跟上，打破传统汽车经销模式所承受的业界压力，应对消费者对电动车的“里程焦虑”……

在成为全球市值第一大的汽车公司之前，特斯拉实在有太多次站在破产的悬崖边缘。正是马斯克近乎狂热的执着，主导公司走到现在。

博满金资首席分析师魏睿昊认为，马斯克身上有极为典型的创业企业家精神。他富于冒险，做事坚韧甚至到偏执，能在最艰难的时刻锲而不舍，坚持自己的信念和公司发展的道路。

而这些特质往往是大多数创业成功者都具备的鲜明个性。

创业是高风险活动，不同的研究对于初创企业成功比例都有不同的统计，但基本公认，失败的可能极高。哈佛商学院的一项研究显示，75%的初创企业会失败关闭。有一些机构则认为初创公司第一年的失败率为40%，十年内是90%。

马斯克也曾经在谈及特斯拉发展历程时说过：“我们（公司）有多次‘濒死’的经历，千真万确的‘死亡’，而且近在眼前。”

站在时间轴的这端，每个人都看到了他的成功。但在彼时，连他自己恐怕都不能肯定，能不能挺过当时遭遇的难关。而这在创业中是非常常见的。唯有充满冒险精神并且坚持不懈，才有可能带领公司继续向前。

这也就是为何，对于一些风险投资而言，往往更愿意选择由创始人经营的初创公司，而非由职业经理人管理的团队。因为后者经营的企业则追求稳定不出错，太过理性，缺乏想象力，而前者往往更有前想象空间。

风投参投项目的模式和好莱坞的大片驱动模式有相似之处。同样都是下注一批有潜力的投资对象，只要其中有一个“大卖”便能回收所有成本并且获利良好。对于风险投资者，投到了一个特斯拉，就能躺赢好几年。

所以，可以说马斯克疯狂，但科创本来就是这样一个“冒险游戏”。

比特Coin

虽然马斯克本人特质，能够为科创公司带来成功。但是加密货币，对于普通的企业来说，是一项好的投资吗？

特斯拉是在2月8日向美国证券交易委员会（SEC）提交的公告中表示，公司已购买了价值15亿美元的比特Coin，当天就推动币值大涨至47000美元左右。

而特斯拉的赌注似乎得到了回报。2月9日一天，这笔投资已经产生了约2.7亿美元的账面收益。目前该Coin的价格已经超过52000美元，特斯拉的收益可能再次翻倍。

对于为何投资比特Coin，特斯拉在公告中解释：“我们更新了投资政策，目的是提供更大的灵活性，以进一步分散和获得最大的现金回报。此外，公司可能会不时或长期购入和持有数字资产。”

但是特斯拉公司的股价却在消息宣布当天下跌了2%，并在此后的一周中持续下跌。 

据了解，特斯拉并不是第一个将部分现金转换成比特Coin的公司。云服务公司Microstrategy也曾采用过这一策略。

今年2月，特斯拉CEO埃隆·马斯克（Elon Musk）在接受媒体采访时说：“我是比 特Coin的支持者。”

市场对企业将自己的现金资产转换成加密货币有两种观点：

反对者认为，对于管理公司资产，这一资产类别的风险太大。如比特Coin的波动性就非常大，可以在一天之内上涨或下跌10%，在2018年就也曾发生过一年之内下跌超过70%的情况，这肯定不是一个很好的价值储存手段。

支持者认为，在目前的低利率环境下，现金的收益基本上为零。比特币未来有很高的增长空间。

魏睿昊表示，特斯拉的主营业务是电动汽车和相关产业，大量的投资者购买公司股票是出于对公司商业模式的认可。而公司的业务线和比特Coin并无关联。

尽管公司有权利选择自己的资产类别，但投资比特Coin这样的风险资产，如果占现金流的比重占据过高，会增加了公司现金流的不稳定性。

对于公司的财务管理而言，应当把核心资源投入在主营业务中。对于比特Coin的投资，也容易模糊了公司的发展方向。

如果伊隆·马斯克用自己的钱去买，那自然无可厚非。但是用公司的现金去投资这种波动比较大的资产，公司所要承担的是没有必要风险。

加密货币买车不靠谱

不仅购买了比特Coin，特斯拉在公告中还称：计划在不久的将来接受其作为付款方式。

无独有偶，2020年的最后一天，中国的电动车公司广汽蔚来就曾在微博上宣布，要接受比特Coin来支付车款。可几个小时后这条微博就被删除了。而公司方面声称，这是“未经许可发布，要严肃处理相关责任人”。

尽管看起来像是一次营销“翻车”，但也可见，并非只有马斯克想到了比特Coin买车。

然而，魏睿昊指出，无论特斯拉还是蔚来，或是其他正常企业，都是在现有各个法定货币体系下经营。以国家作为背书的各国货币，基本都有一个特性，就是较为稳定的币值。不仅在本国国内保持相对稳定的购买价值，与其他法定货币之间也保持着相对稳定的汇率。

而比特Coin从诞生以来，哪怕币值“涨上天”，也难以成为日常使用购买商品的货币，原因之一就是其价格波动太大，很难出现真实的支付场景。

举例而言，最新上市的特斯拉Model Y在美国售价34,190美元起，在一个月前这个价格还约等于1个比特Coin，今天就只需要0.66个比特Coin就能购买。倘若用其作为定价和支付货币，这一月中间巨幅的价值波动要如何衡量？

无论从公司管理还是法律合规，用其来作为支付方式在目前的市场和法律体系下都是难以进行的。

在比特Coin币值实现相对稳定之前，很难成为一种支付手段，没有人愿意承受其价格波动下带来的巨大风险。

金融投资界“饭圈化”已久

其实，比特Coin在短期内很难成为有真实购买力、币值稳定的货币是很容易理解的逻辑，作为投资产品，风险值也很高。那为什么仍有那么人甚至连比特Coin背后的区块链技术都不了解，就跟风马斯克购买比特Coin？

这不得不提到近些年流行的一个词——“饭圈化”。

“饭圈”原指由于喜欢一个明星的粉丝聚拢形成的“小圈子”，他们往往年轻，极具动员能力和行动一致力，并易被煽动。近两年，这种亚文化逐渐发展到社会的各个层面，包括金融圈。

比如此前的GameStop轧空事件（详情可见：一周大跌80% 逼空大战一地鸡毛 什么才是真相？），就是从社交平台Reddit上面WSB论坛的“振臂一呼”（上图），得到了一大群信奉“You Only Live Once（只活一次，大干一票）” 痛恨华尔街的年轻人响应。GameStop股价在一个月中，经历上涨十几倍，又暴跌超过80%。有多少散户能盈利不得而知，但“扎堆跟风带头大哥”的饭圈特性却很显著。

在国内，基金也出现了“饭圈化”，越来越多年轻人开始追捧那些收益高的基金经理，甚至把他们奉为“爱豆”，成立“后援会”支持他们。

中国基金经理的饭圈化，图/新浪微博

马斯克之所以能成功带货，也就是因为有一大批拥趸崇拜相信他。尤其是Doge coin，连其创始人都表示对于这种价格暴涨“无法理解”，可见这种加密货币背后并没有合理增值的逻辑性，但显然有大量跟风者紧随马斯克其后，创造了泡沫。

金融“饭圈化”从来都存在，其实就是一种跟风的非理性投资，或者说投机。魏睿昊指出，如果没有自己的学习和判断，跟风巴菲特和跟风马斯克，本质上并没有不同。

近十年，由于社交网络的兴盛，使得跟风速度更快范围更大，而大算法带来的“信息茧房”，让人们更容易陷入在自己的“圈层”，更盲目追随自己的“偶像”。

要对马斯克进行监管吗？

马斯克积极“带货”的同时，也有不少人提出了质疑，认为他对散户产生了很大影响，呼吁监管机构要重视这一现象，针对马斯克这样有影响力的人物、金融机构要建立相关规范。

魏睿昊认为，马斯克尽管具有社会影响力，但他仍是个人，目前也只是说他看好某些投资产品而已。

监管的核心是针对机构。许多金融机构拥有某些投资品的头寸，如果又使用自己在行业内的话语权影响市场，甚至不惜违背客户利益，形成内线交易等，那就需要进行监管。

“一人影响股市”的现象一直都存在，如巴菲特或桥水基金的创始人雷·达里奥（Ray Dalio），也都有类似的影响力，他们更都是金融界从业人员。但他们表达的个人态度，只要不违背法律和职业道德，也并不在监管范围内。

从投资者的角度，要有自己的判断。投资是学习的过程，简单跟随某一个人的指向进行操作绝不是理性的方式。

至于马斯克，似乎没有什么能够阻挡住他的脚步。他说希望自己死在有人类居住的火星上面。这样的话，听听就好，普通人还是要在地球上脚踏实地。