清仓阿里、蔚来、理想！一图看懂“中国最强PE”美股最新持仓变化

高瓴资本提交的四季度13F报告显示，其在当季增持9只股票，建仓19只个股，清仓13只个股，减持15只股票。

高瓴资本当季对苹果建仓30万股，对拼多多ADR增加2.3916万份ADS，对华住集团ADR增持42.8316万份ADS，对COGT、KNSA、KOD、MREO、ALGS、ROOT、YQ的增持幅度介于100-464万股。

高瓴资本当季减持大约30只股票的头寸。

其中，对逸仙控股ADR减持2713万份ADS，对优步（UBER）减持756万股，对阿里巴巴ADR减持404万份ADS，对京东ADR减持242万份ADS，对蔚来汽车ADR减持241万份ADS，对Zoom减持203万股，对理想汽车ADR减持167万份ADS，对小鹏汽车ADR减持69.0658万份ADS，对爱奇艺ADR减持65.3885万份ADS，对欢聚时代ADR减持23.9476万股，对Snowflake减持8.4万股。

高瓴当季清仓阿里巴巴、蔚来汽车、理想汽车、欢聚时代等。

前五大重仓股为拼多多（增持0.23%至14.69%）、百济神州（持仓比例11.43%）、京东（减持15.12%至9.65%）、爱奇艺（减持1.66%至5.46%）。

整体来看，高瓴在美股市场持有95家公司的股票，总市值125亿美元，中概股最多，医药医疗、企业服务赛道下云计算、硬科技，以及消费仍是重点投资行业。

01

最爱中概股

中概分股依旧是其最重要的投资布局。

在高瓴持有的95家公司中，从数量来看，中概股占比近30％；从持有市值来看，中概股占比超60％。

拼多多，百济神州，京东，爱奇艺，泰邦生物，哔哩哔哩哩等一直是高瓴长期重仓持有的公司。

四季度，高瓴对小鹏汽车，蔚来，理想汽车进行了调仓。到高瓴PE阶段就投资了小鹏汽车，在IPO发行时就认购了理想汽车，此次调仓给了高带来的收益预计将可观。

02

大手笔布局生物医药

在高瓴资本的固定仓组合中，生物科技，医疗制药企业一直都是重点。

高瓴持有的95个公司中，医药医疗领域的企业超过一半。在高瓴四季度新进与增持的家企业中，15家都是生物制药领域的企业。

其中，高瓴连续投资了8次的百济神州，多个季度列前五大重仓股，在此次四季度持仓数据中，百济神州的持有市值继续排在第2位。

据了解，高瓴资本已在全球范围内完成了生物医药，医疗器械，医疗服务，医药支出，医药零售等领域的全面布局，并投资了200多家企业，其中中国企业超过100家投资企业，近2000年万元人民币。

03

押注科技股

四季度，高瓴持续加注企业服务赛道下云计算，硬科技的投资。

万国数据是中国领先的高性能数据中心开发运营商的最后四季度末，高瓴持有万国数据314万股，市值排在高瓴一持仓的第12位。云服务Snowflake在四个季度也是高瓴的重要配置。

此外，高瓴在四季度增持了SEA和Salesforce两家公司，其中Salesforce已经在高瓴子股持仓中排在第16位。公开资料显示，Salesforce作为CRM行业的服务提供子行业为企业提供拥有易用性，集成度，效率和可见性更高的CRM软体。

04

新能源重仓逻辑转变

高瓴在新能源板块上，重注投资了隆基股份，通威股份，宁德时代，恩捷特公司和港股的信义能源等光伏和锂电企业。

与此同时，高瓴资本清仓了蔚来汽车和理想汽车。

这也印证出高瓴在这一领域的重仓逻辑改变。

05

青睐大消费

大消费是高瓴另一个重要投资方向，高瓴在四季度还持有知名的食他，饮料，餐饮公司。投资版图中还包含了蓝月亮，良子铺子，公牛等重要企业。

从客单价几十块的新式茶饮，到万亿GMV流水的电商，从数百万骑手的配送网路，到刚开了几家他的爆款美美平台，高瓴在消费赛道上已经投出了了近1000亿人民币。

后疫情时代，消费恢复与重新开始成为经济发展的重中之重。高瓴的消费投资，涵盖从新兴的，到消费新模式，以及看好双循环结构如何在国内持续持续孕育和释放的新兴消费潜力，押注国人对美好生活的向往。

截至2020年末，高瓴股持仓从2019年末的54家公司增长到95家公司，重仓中国，重仓生物医药，重仓硬科技仍是其三大主线。