数字银行会取代传统银行吗？

市场回顾

• 澳洲股市再次上涨1.6%，达到过去9个月的新高，一举冲破3月疫情以来的下跌。

• 中国股市轻微下跌。美股截至澳洲收盘时已经提前上涨。

• 黄金因为英国疫苗数据利好而下跌。

• 石油上涨。澳元不变。

• 维州释放重大利好，和新州一样，宣布未来半年大幅降低房产交易印花税。

热门话题

大家都知道，在今年疫情之前，澳洲就已经有多家数字银行拿到了银行牌照，开始正式营业。之后媒体的报道纷纷给予了很高的评价，很多评论都说到数字银行将会最终取代传统的商业银行，并且会是未来银行发展的未来。说来也怪，那时传统商业银行正在遭遇皇家委员会的调查，被这些评论一搞，大部分股价都跌的很惨。仿佛马上就要退出历史舞台的样子。

但是我始终并不认为数字银行在未来几年会有多大威胁。当然，从节约成本的角度考虑，数字银行尤其巨大的优势，就如同国内支付宝和传统银行竞争一样。既不用租用庞大的实体店面，雇佣成千上万的分行人员，也不用设置自动取款机或者其他实体设备。一切都在电脑和手机上可以搞定。这节约的钱，多了去了。

然而，事情并非全部是这样。也许对于几千几万的存款来说，数字银行没有什么区别。但是对于高净值和大额存款来说，你敢把几千万几个亿直接转去一个你都没见过人，没有见过实际网点的数字银行？固定成本，对于传统银行来说，是一个巨大的开支，但是在某些层面，也造就了巨大的信任度。毕竟我个人认为，虽然未来数据流通和信息流通会很普及，但是人与人见面沟通之后的信任感，是无法用电话，手机或者电脑来取代的。而这些也是目前传统商业银行无法被取代的优势：机器可以替代很多，但是机器也无法替代很多方面。

当然，各位会觉得，随着未来人群结构的年轻化，80，90，甚至00后成为社会主要消费力量后他们对于数字银行的接受程度会远远高于现在的人群结构。没错，也许10年，20年后观念转变之后，数字银行的发展是会不错。但是，这是10年，20年后的事，不是现在。正如我目前不看好锂矿股一样。虽然谁都知道电动车是未来，汽油和柴油车最终会被淘汰，但是这是在20年，30年后。所以只有当电动车的销量达到一定比例之后，对于锂电池的需求就会开始井喷，随之而来的锂矿的价格也会大涨。而在这比例达到之前，还有很长一段时间要走。

我们来看衡量一个银行核心价值的标准是什么？无非就是融资成本以及多少，贷款的数量和质量。那目前，包括未来5-10年来看，目前商业贷款，住房贷款，个人贷款，会有多少从传统商业银行转移到数字银行去？未来新增的贷款里，大额的，复杂的，高端的，会有多少在数字银行里办理？我觉得，不会超过5%。

所以也许，10年，20年后，数字银行的市场占有率会慢慢有所起色，但是在至少5年时间内，我并不认为传统商业银行的地位和市场占有率会受到很大的挑战。所以，目前来看，受到政策利好刺激下，尤其是悉尼和墨尔本买房印花税减免的政策将会极大的刺激地产，从而带动银行贷款和信贷的增加。在这些增加中，大头被谁赚走？当然还是传统4大行。

这也是为什么，我敢于这么肯定的看好并在目前连续上涨的背景下依然看涨这个行业。

图形分析 

澳洲200指数：这澳洲大盘价格从11月初到现在，几乎就没下跌过，一路上涨。大家都看得到甚至都没跌破过30分钟短期均线下的支持价格。这也从侧面说明了澳洲指数走势非常强。事实上我整天盼着它回调下跌，我可以多买点。但是越等越涨，越涨就越等，总体来看，在地产印花税和量化宽松大特大利好扶植下，澳洲指数破7000点只是时间问题。当然，这是我的个人观点，各位还需自己参考。

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