5月吸金暴增10倍，为何资金狂怼抖音概念股？

近日据媒体报道，抖音5月力压Whatsapp，收入增长10.6倍，近1.12亿次下载量，位列全球移动应用下载榜冠军。

今日抖音概念掀涨停潮，省广集团再度涨停、4月至今涨幅超过300%，板块内佳云科技、中昌数据、腾信股份等8股封板。

今日盘中，脱水研报第一时间进行解读。相信在选股宝APP上订阅了脱水研报的用户都收到了推送。

1、抖音为何突然香了？

（1）海外版抖音单月吸金暴增10倍

日前，全球领先的APP市场研究机构 Sensor Towe发布数据，抖音5月营收继续在全球非游戏类APP中居冠，力压Zoom和Whatsapp。当月实现应用内购买收入9570万美元，是去年同期的10.6倍。

（2）5月下载量1.12亿次，全球榜冠军

值得注意的是，抖音收入倍增的同时，下载量也快速增长。数据显示，今年5月抖音及其海外版TikTok以将近1.12亿次下载量，位列全球移动应用(非游戏)下载榜冠军，较2019年同期增长1倍。

（3）母公司字节跳动估值千亿美金、涨了30%

随着抖音及TikTok下载量的飙升，吸金能力超强效应，旗下包括抖音、今日头条的字节跳动估值也是水涨船高。

据报道，近期字节跳动在非公开股票交易中估值超过1000亿美元，在资本市场非常被看好。1000亿美元的估值相比上一轮融资的750亿美元估值上涨了三分之一。如果不考虑未上市的蚂蚁金服，字节跳动至少排在中国互联网公司估值第四名。

2、抖音为什么这么火？

上文说到海外版抖音收入暴增10倍、全球下载量超20亿次，为什么有一些长视频平台江河日下，而抖音短视频平台却能雄霸天下？

（1）短视频的成功

抖音的成功，最重要原因是短视频的成功，短视频的载体能以最高效率触发内容行业里最短的“上瘾模型”闭环。而这种高效体现以下三个方面：

1）生产端：对能力要求就特别低

短视频的创意在执行上对能力要求就特别低，甚至即使你的创意无比平庸，抖音也能有足够执行能力让平庸的创意至少有可消费性，让每个人都有能力“记录美好生活”。

2）分发端：对用户进行精确斩首

在内容分发端，个性化推送、机器深度学习都已经是标配，无非不同平台的分发精度有参差，而如今顶级互联网公司的算法水平，对你进行精确斩首，基本上毫无压力。

3）内容端：对用户时间、专注、精力索取

内容消费端，对于用户时间、专注、精力的索取，以及是否最终闭环掉“上瘾模型”，完成四部曲——触发，行为，可变的奖赏和沉淀。

（2）抖音在短视频领市占率第一

目前，头条系下的抖音、火山小视频、西瓜视频以及快手是行业最主要的竞争者。

根据相关数据统计，短视频行业前3市占率分别为，抖音、快手以及西瓜视频，据统计，当前头条系下抖音短视频市占率排第一，约为29%左右，用户活跃数超过5亿人，领先于第二的快手。

（3）抖音市场规模达600亿

展望未来，海外市场商业化的开启，字节跳动广告业务的成长性依旧突出，还有吃不完的增长红利。

根据艾瑞咨询预计，去年短视频市场规模超过千亿、增速高达115%，今年市场规模达1500亿，同比增长近50%，到2021年有望达到两千亿元，同比+40%左右。按照上文分析，假如抖音市占率保持30%左右，那么明年抖音短视频市场规模有望达600亿左右。

3、3个产业链机会

以抖音为代表的新互联网巨头的崛起，从产业链角度，脱水君今天分别从流量变现、内容、服务方三个维度对抖音的生态合作伙伴的受益逻辑进行梳理。

（1）流量变现：广告、游戏、电商机会最大

①广告：短视频在产品展示上具备天然优势，通过“内容+场景”的视频化表达，抖音在内容营销方面优势显著，体现在拥有优质用户资源、优质内容的高曝光率、基于粉丝经济的精准营销。

其中广告投放公司省广集团4月8日公司在互动平台称：公司与头条系保持着长期密切的合作关系，此次获得TikTok出海核心代理资质，据了解2019数字营销占省广集团收入比例的53.54%。受此重磅利好，此后两月间股价上涨近3倍。

②游戏：抖音庞大的年轻用户群体，使其在游戏广告投放与游戏分发上具备优势。

1）抖音头条系已成为游戏广告的重要投放渠道；

2）5G时代云游戏即点即玩的特性与短视频高度契合，预计抖音将成为云游戏的重要分发入口。

比如凯撒文化开发的开发的国内版《火影忍者：巅峰对决》已获得字节跳动独家代理，在东南亚已测试。国内《火影忍者》于6月4日开始预约公测，由今日头条独家代理，首日预约人数26.6万。

③直播/电商：直播电商作为新型营销模式，将带来营销市场的扩容与供给侧的变化，具备先发优势、越靠近前端用户的流量分发平台越受益，以抖音、快手等为代表的新型媒体平台抢占传统互联网媒体平台的广告份额。 

（2）内容：抖音持续输出优质内容聚合用户

抖音内容从15秒的短视频到15分钟的Vlog，对内容生产的质量提出了更高的要求，针对优秀内容创作者，抖音推出了一系列的扶持计划，并加强与专业内容生产公司的合作，完善抖音内容营销生态。

（3）服务方：5G 到来，短视频、VR/AR 广泛普及

随着5G时代的到来，短视频、VR/AR等创新型业务的兴起与广泛普及，导流平台、服务器在上述升级替代的大趋势下，投资机会凸显。

例如服务器提供商浪潮信息，抖音短视频业务对服务器需求拉动弹性极高，预计字节跳动等占公司互联网行业收入10%左右。