新的一年，要做“有道德”的理财师

“可能（Could）”词语本身是一个无害的词语，在英文中，它是一个情态动词，和礼貌用语相关。

但是，如果要问理财师对这个词语的看法。老实说，他们会感到恐惧。因为，伴随1月1日新规的生效，“可能”一词真的很可能让不少理财规划师受到处罚。

至于为什么？一切还得从回顾历史开始。

成千上万的澳大利亚人在历年来的一连串丑闻事件中蒙受了经济损失，例如Storm Financial、CBA理财部门、Opes Prime、等一众“没有提供收费却大肆收费”的理财机构。

由此造成的结果是理财行业作茧自缚，丧失了对未来的控制权。

理财监管新规

据澳洲广播公司报道，澳大利亚联邦政府于2017年4月成立了财务顾问标准与道德管理局（Financial Adviser Standards and Ethics Authority，FASEA），对理财行业负责监督管理。

长期以来，充满冲突的付款（conflicted payments）充斥着这个行业，并且是几乎所有丑闻的根源所在。FASEA的成立，意味着所有这些冲突将牢牢地进入监管人员的视线范围。

自2020年1月1日起，澳大利亚理财行业的《道德准则》（Code of Ethics Standard，以下简称：准则）生效。

《道德准则》页面，FASEA官网截图

准则标准3规定：“在存在利益或职责冲突的情况下，您不得以任何其他方式提供建议、推荐或采取任何行动。”

听起来似乎很清楚，但是万一理财规划师对冲突存在疑问，FASEA也发布了一些指导原则来帮助他们。

在这里，让理财规划师恐惧的词语“可能（could）”就出现了。

FASEA指出：“若不具有利害关系的人，在拥有全部事实基础上，得出合理结论，即浮动收入形式（例如，经纪费、基于资产的费用或佣金）可能（COULD）诱使顾问以不符合客户利益或准则规定的方式行事，则您将违反了标准3的规定。”

最佳利益

举例来说，如果一位理财规划师收取基于资产的费用（或其他名称的佣金），建议客户将钱存入托管基金而不是还清房贷，那这名理财规划师的行为是否符合客户的最佳利益？

在这种情况下，理财规划师的所得是基于客户投资额的百分比，投资额越多，他或她得到的就越多。

相比之下，如果客户用来还房贷，那么理财规划师能够获得的钱就很少。

股票经纪和保险佣金的经纪也是如此。交易越大，理财规划师获得的收益就越多。从表面上看，这显然是鼓励产品销售而不是提供建议的激励因素。

现在，为了清理一个伤害了很多人的行业，政府通过FASEA掌握了更多的筹码。

理财规划师不必为违反新的道德准则而采取十分恶劣的行动，一个“可能”即有可能让他们违规。

只能说，律师会喜欢“可能”一词。

行业关注

澳大利亚金融顾问协会（The Association of Financial Advisers，AFA）对此表达了业界的担忧。

在接受澳媒采访时，AFA表示：“您如何才能确保寿险佣金不会触发无利益冲突测试。”

“如果顾问拥有一家公司的股份，那么建议客户购买同一公司的股份是否属于利益冲突？”

“冲突是不可避免的，问题是如何处理？”

然而澳大利亚公司监管机构，澳大利亚证券和投资者委员会（ASIC）并不这样认为。在ASIC的调查中，有49％的人认为，理财规划师对帮助自己致富而不是帮助客户更感兴趣。

37％的受访者表示，理财规划师一般不会将客户的最大利益放在心上。

根据ASIC的说法，在过去的12个月中，只有12％或不到1/8的人收到了财务建议。

变革即将来临

然而，这一切终将发生改变。

根据研究机构Investment Trends提供的数据，目前，理财行业的收入的40％来自固定费用或按小时收费。

对于那些受益于冲突付款的理财师而言，他们时常挂在嘴边的一个观点即是，没有人会愿意为咨询提前支付款项。

而这一数据则说明了一切。

尽管如此，代表理财顾问的机构，如AFA、理财规划协会（Financial Planning Association），金融服务理事会（Financial Services Council），甚至会计游说团体都在为保留“利益冲突”而竭尽全力。

事实上，消除冲突并将理财规划转变为澳大利亚人可以信赖的职业，这场斗争已经进行了十多年。

“可能”一词或许能够最终获得胜利。