每个生命都需经历的人生最后三个阶段

对于澳大利亚广大退休人员而言，退休之后的理财规划不应一劳永逸。与此相反，退休之后进行分阶段投资（如，三个阶段），以确保在“虚弱期（身体状况恶化并需要专人护理）”无金钱之忧十分必要。

例如，自我管理养老基金（SMSF）中的投资决策即需要积累期和退休期的相关技巧、投资建议和投资战略。同时在退休阶段，你还需要确保流动性来提取所需支出费用。

整体而言，对退休生活进行规划不能是自己一时冲动的主张，更是一份艰巨的任务。

毕竟，你对退休后生活的期待是一回事，退休后你的身体健康以及盈利能力却又是另一回事。在进行退休规划之前，投资者可能首先要回答这样一个问题，即你需要积累多少钱才能确保享有丰厚的退休生活，同时，你能承受的投资风险水平是多少？

三个阶段

与其将退休视为一个同质阶段，不如把退休生活分为三个阶段可能更为现实，即活跃的岁月、安静的岁月、和虚弱的岁月。其中，第三个阶段往往是一个容易被遗忘或忽视的年份。

1. 活跃的岁月

即退休的初始阶段。您可以专注于旅行或与家人和朋友共度时光。这段生活阶段基本上是您热爱生活的时期。您在这段时期的健康状况、生活福利可能是最好的，并且由于休闲和生活方式的成本，在这个退休阶段的收入需求可能更高。

2. 安静的岁月

伴随健康状况的下降，你可能由相对活跃的阶段过渡至相对安静的阶段。在这个阶段，您可能仍然保持独立生活，但随着您开始减少休闲支出，继而支出可能会开始下降。

3. 虚弱的岁月

当您开始体验体能或认知下降时，这意味着您需要日常生活活动的帮助。

现实情况是，随着年龄的增长，我们都可能会出现一些认知能力下降或失去一部分身体能力。这是一个自然衰老的过程，但并不必然意味着我们会患上痴呆症或失去独立生活的能力。因此，这个过程可能是短暂的数周或数月，或可能持续数年。

澳大利亚健康与福利研究所的统计数据显示，第三阶段时间占退休时间的平均比例大约介于17-25％。在此期间获得老年护理服务的成本可能提高您所需的收入水平。

尽管我们无法计算退休到死亡的年限，同时退休生活究竟会经历什么，但是至少我们可以预见的是，在离世前我们需要经历一段虚弱的时期。整体而言，上述三个阶段的支出模式各有不同，这是我们在涉及SMSF投资策略时所必须要考虑的问题。

因此，如果考虑第三个阶段的护理成本，我们会发现整个退休阶段的收入需求模式看起来更像是一个微笑式的曲线，而不是一条直线，即在第二个阶段下降第三个阶段再次上升。

退休风险管理

在计划退休和计算所需的储蓄水平时，通常会考虑两个主要风险 —— 寿命和排序。其中，长寿风险是指比您活的比预期寿命和储蓄水平更长的机会。排序风险是指投资回报波动性可能对储蓄持续时间产生的影响。

但是，第三大风险，即虚弱风险（身体状况恶化需要老年护理）则往往被忽视，并可能导致储蓄比预期更早耗尽。因此，管理虚弱风险应考虑到：

• 您希望如何支付老年护理费用，并且清楚意识到目前的老年护理相关立法已经向个人自费增加的方向倾斜。

• 支付老年护理费用时房产的用途，包括您是否共享您名下房产的业权。

• 有无可以帮助支付护理费用和给予经济支持的家人或朋友。

• 如果需要入住养老院，您用于支付住宿押金和持续产生成本的选择有哪些？