李家能源帝国崛起

从2013年起，李嘉诚开始集中抛售其在香港和内地资产，加大对欧洲的投资，引发不少猜测，新华网曾经转载文章《李嘉诚走了，也许还会回来》称：

哪里有风险就避开哪里，哪里有机会就冲向哪里。每个商人都有自己仰赖的商人直觉和投资理念，李嘉诚能成为亚洲“超人”，必然与他敏锐的投资眼光、对风险和机会准确的评估和把控密不可分。

如今，李嘉诚真的“回来了”，只不过这次是在李家的“主场”加拿大与中海油“迎面相撞”：争夺加拿大油砂，李嘉诚要抢中海油嘴里的“肉”？

李嘉诚如何在加拿大韬光养晦35载，投资超过300亿港币，将其变成李家“主场”的？

对油砂的争夺背后，李家在全球的能源帝国版图也变得逐渐清晰。

01

将加拿大变成“主场”

早在1983年，年仅19岁的李泽钜就被父亲安排入籍加拿大，成为加拿大公民。

这一举被李嘉诚后来成为其“一生中最伟大的投资之一”，因为在1986年李嘉诚打算收购加拿大上市公司赫斯基石油（Husky）52%的股权时，按照当时加拿大法律规定，外国人不能购买“财政状况健全”的能源公司，而李泽钜“刚好”在1983年已经拿到加拿大国籍，成功避开这一限制。而Husky正是此次试图从中海油嘴中“夺取”加拿大油砂资产的李家载体。

1988年6月，李嘉诚斥资3.75亿加元，全面收购加拿大另一家石油公司Canterra Energy Ltd.，使赫斯基能源的资产值从原来的20亿加元扩大一倍。1991年10月，赫斯基能源的另一名大股东Nova集团以低价将所持的43%股权出售，李嘉诚家族斥资17.2亿港元取得了赫斯基能源的绝对控制权。 2000年Husky成功上市。

但如果在回头来看，李嘉诚所谓的“最伟大投资”不仅是指Husky，而是通过李泽钜身份在加拿大长达35年，总额超过300亿元的一系列布局。在李嘉诚退休，李泽钜接管李家事业之后，加拿大的首富家族实际上也发生了变化。原先是路透的控股家族汤姆森家族以近200亿美元净值长期占据加拿大第一家族的位置，李泽钜接棒之后，加拿大首富家族易主成李家。

根据长和的年报，截至2017年12月31日，长和集团在海外业务占收入比达到了80%，其中欧洲47%，加拿大11%，亚洲、澳洲及其他地区14%，而长和在中国香港及内地业务占收入比进一步减少到了20%，分别为11%及9%，而在2016年，香港和内地业务占收入比为22%，分别是13%及9%。

从比例上来看，欧洲的布局或已经大体完成，下一步重点很可能是继续加大对“主场”加拿大的投入。

迄今为止，李家在加拿大实际投资额估计已超过300亿港币，而对于李家传承具有重要意义的李嘉诚基金会（关于慈善基金会在家族传承中的作用请详见会员专属内容：家族办公室强势崛起，资本主义已进入“世袭制”阶段？），其启动基金也来自于出售加拿大五大行之一的CIBC的股权，当时李嘉诚作为该银行最大单一股东，持股时间超过30年。

如今李家对“最伟大的投资之一”Husky的持股比例已经从52%上升至70%，单是Husky一家公司，李家在加拿大的资产就将近150亿加币！

除了Husky这颗李家在加拿大的“明珠”之外，在过去35年李嘉诚从未停止对加拿大资产的收购和投资。实际上，李嘉诚对加拿大的投资远早于1983年。

1977年，李嘉诚第一次在温哥华购买土地和物业。1981年，其投资近7亿港币，收购温哥华和多伦多两地的港口物业，另用6亿多港币来收购多伦多的希尔顿酒店。

在1981年，李嘉诚在加拿大帝国商业银行（CIBC）的支持下，以32亿港币买下温哥华世博会会址204英亩土地。

1988年，李嘉诚联合新世界发展主席郑裕彤，恒基产业主席李兆基，在加拿大成立协和太平洋公司。

1989年，李嘉诚在CIBC的撮合下以3亿港币购入加拿大赫斯基能源（Husky Energy）52%的股权，当时世界石油价格低迷，Husky陷入困境。

2010年，李嘉诚投资了加拿大电子书网Kobo。而Kobo将或有力挑战美国电子书巨头亚马逊的地位。

2016年，李嘉诚以6000万美元投资NexGen公司，这是加拿大最大铀矿。

2016年，李嘉诚投资3.476亿加元，收购从事机场外围停车场服务的Park’N Fly。

李嘉诚还投资了加拿大Stanley Power Inc.公司。Stanley Power Inc.持有TransAlta Cogeneration 49.99%股权，在加拿大的安省、阿省及萨省经营六座发电厂，总发电量达到1362兆瓦。

其余的投资还包括Canadian Power Holdings Ltd，Wex Pharmaceuticals ，SantéNaturelle AG。这些都是在加拿大极具影响力的能源公司。

2017年4月，李嘉诚以28.2亿加元买下加拿大知名暖炉空调供应商Reliance Home Comfort。

2018年4月，李家又斥资732万加元，入股加拿大科技医疗上市公司Wellness Lifestyles。

此外，李家还在出手竞拍庞巴迪Downsview工厂用地，包括厂房、跑道和其他土地。

而李家最近通过持股约70%的Husky向MEG能源提出的敌意收购要约，总值64亿加元（约50亿美元)。

此外值得一提的是，加拿大联邦法院曾在2011年12月判决长江实业主席李嘉诚及其长子李泽钜涉及海外避税875万加元，李嘉诚除了需支付避税款项及10%的罚款，还需承担上诉的诉讼费用。加拿大法庭的裁决实际上坐实了李嘉诚也是加拿大税务居民（但由于李嘉诚大多数时间在香港，所以满足税务居民唯一条件是李嘉诚是加拿大公民）。 

02

全球能源版图

除了在加拿大收购能源公司、石油资产、发电厂和铀矿之外，李家在全球的能源布局也日渐清晰。

从1999年开始，长江基建就与香港电灯以34亿澳元投得南澳州ETSA电网的权益。

2004年8月，中国海洋石油总公司与哈斯基能源公司就珠江口盆地29/26深水区块签订石油合同。经过两年的勘探工作，中海油和Husky于2006年发现荔湾3-1大气田。荔湾3-1总体开发方案高峰年产量将达到36亿立方米天然气，相当于1800万户三口之家一年的用气量。在发现荔湾3-1深水气田后，中海油和哈斯基并未放慢深水油气勘探的步伐。双方于2009年发现流花34-2深水气田，这一气田于2014年12月投产，年产气约3亿立方米。2010年年初，双方又获得第三个深水天然气发现--流花29-1深水气田。从2000年进入中国市场，哈斯基能源在中国南海的投资总额已达400亿港元。

2010年6月，美国第三大天然气公司Chesapeake能源宣布，向包括李嘉诚加拿大基金会、中国投资公司、厚朴基金等私人配售共值9亿美元的可兑换优先股，优先股年息为5.75%。Chesapeake的业务包括开采油气储备、油页岩气开发，及向美国本土销售清洁能源等。

2010年，李嘉诚以700亿成功收购英国电网100%股权。英国电网是英国最大的配电商，该网供应英国约四分之一电力，为超过30%的英国居民提供电力供应。

2012年，李嘉诚长子李泽钜以77.53亿港元再次收购英国天然气供应商WWU，WWU是英国八大配气网络之一，网络覆盖六分之一英国土地面积，涵盖740万名客户。

2013年6月，李嘉诚旗下的电能实业斥资近100亿港元收购荷兰最大的废物再生能源公司AVR20%的股权。

2017年1月，长实地产、长江基建及电能实业还宣布组成财团，以约424.5亿港元收购澳洲能源公司DUET集团。

2017年7月，长实地产、长江基建集团发布联合公告，拟成立合资公司以约414亿港元收购德国能源管理综合服务供应商Ista Luxemburg Gmbh（简称依斯塔）及其附属公司——依斯塔提供用水和能源消耗量监察服务，包括开发、制造、维护及数据处理等。业务范围已经拓展至中国、俄罗斯、阿联酋和大多数欧洲市场在内的24个国家。

近几年，李嘉诚青睐海外能源投资，其业务目前已经横跨亚洲、欧洲、美洲和大洋洲，不仅涉及传统的煤炭、发电、配电等业务，还涉及可再生能源利用等能源行业。