交行净利增速回升 负债成本快速上升致息差收窄

【财新网】（记者 韩祎）8月24日，交通银行（601328.SH）发布2017年上半年业绩报告。同日晚间召开了分析师会议，交行的息差收窄和深化改革是关注焦点。

截至报告期末，公司总资产8.93万亿元，比年初增长6.28%，实现营业收入亿元1036.88亿元；归属于母公司股东的净利润389.75亿元，同比增长3.49%。过去两年，交行净利增速都是1.03%。

资本充足率13.86%，一级资本充足率11.71%，核心一级资本充足率10.62%。

收入结构方面，截至2017年6月末，交通银行利息净收入627.08亿元，同比减少54.4亿元，在营收中占比60.48%；手续费及佣金净收入212.61亿元，同比增幅1.42%，银行卡业务撑起主要增长额。

资产结构方面，该行客户贷款余额为4.37万亿元，较年初的增幅为6.51%；证券投资净额较年初增5.89%，证券投资总体收益率为3.57%。

贷款质量方面，交行年中的逾期贷款和逾期90天以上贷款实现“两逾双降”，不良贷款率为1.51%，比年初下降0.01个百分点；拨备覆盖率为151.02%。

息差收窄

上半年交通银行的净息差处于1.57%左右，而2016年年报的净息差是1.88%。二季度息差比一季度息差环比略有上升；公司净息差的企稳使得净利息收入的增速小幅改善。

其中，同业业务和金融市场业务的名义息差较低。交行方面指出，这部分业务资本占用低，部分资产可享受免税优惠，因此综合效益高。在同业负债方面，活期部分占到同业负债相当大的比重，成本相对较低。

交行行长彭纯针对净息差问题表示，上半年遇到的利率环境十分严峻：随着整治金融乱象以及市场资本需求上升，负债端成本快速上升；另一方面要支持实体经济，利率有所下降，但“下半年息差会扩大。”

交行在业绩说明会上进一步解释道，存款方面相对平稳，今年整个市场对公存款增速都比较慢，二季度有所提升；对个人业务方面成为行内重点，下一步将提高占比。

在贷款方面，交行发现贷款定价下降，一部分高评级、大项目的客户对利率尤其敏感；在住房按揭贷款方面，去年年底续作的业务贷款利率普遍较低。在债券配置方面，国债地方债占比较大，这些资产平均收益率较低，但是考虑到免税带来的优惠，对利润贡献较大。

平安证券银行团队认为，随着市场资金利率变化对资产端收益的传导，以及公司部分贷款、同业资产的重新定价，公司的净息差有望进一步回升。

中间业务收入方面，公司上半年手续费收入同比增速继续下行至1.4%，较一季度持续放缓。分析师认为这主要是金融监管带来的影响，其中，代理业务、担保业务收入环比年初下降35.7%、9.4%。值得注意的是，交行银行卡业务收入同比增长37.9%。

深化改革初显成效

交行深化改革方案已经获批三年，该行形成“分行+事业部”双轮驱动转型发展格局，在上半年大力发展信用卡、资产管理、金融市场等业务，培育新的盈利增长点。报告期内，六大事业部制利润中心税前拨备前利润同比增长13.77%。

交行表示，将把握金融科技和互联网金融发展趋势，以项目制改革推动手机银行、银银平台等重点产品创新。近期，交行同苏宁的合作备受关注，彭纯表示，双方将找准智能商务、智能金融、供应链金融等方向加快合作。

交行相关负责人还介绍了“两化一行”的推进情况。“两化一行”是指走国际化、综合化道路，建设以财富管理为特色的一流公众持股银行集团。

具体来说，截至报告期末，境外银行机构和子公司资产总额较年初增长15.75%，在集团总资产中占比14.4%；实现净利润同比增长10.42%，在集团净利润中占比13%。

在财富管理体系中，面向中高端个人客户的“沃德财富”客户数较年初增长8.97%；公司业务领域，“蕴通账户”现金管理的集团客户近2万户；同业业务方面，同业理财客户数较年初增长13.42%。■